北京美团推广公司|美团业务回顾及收入分析

根据美团年报及季报，公司将主营业务分为核心本地业务和新业务两部分。

核心本地业务，具体包括：

*外卖配送：包括通过美团平台订餐，用户可以线上订餐，线下取餐。

*到店服务：美团到店服务包括各种生活服务，比如美容、健身、洗车等，用户可以在美团上搜索附近的门店，在线下单，然后到实体店消费。

*酒店及民宿：美团提供酒店及民宿的在线预订服务，用户可以在平台上搜索并预订合适的住宿。

*景点及交通门票：美团提供景点及交通门票的线上购买服务，用户可以在平台上购买景点门票或交通门票。

* 闪购：这是一项线上到线下的即时零售服务，用户可以在美团平台上从超市、便利店等实体店购买商品，并立即取货。

新业务，具体为：

*社区电商：包括美团优选、美团买菜等，这类商家通过在社区内设立自提点或配送站，为用户提供方便、快捷的线上购物服务。

*B2B餐饮供应链服务：美团为餐饮企业提供原材料采购、库存管理、物流配送等服务，帮助餐饮企业降低成本、提高效率。

*共享单车：美团推出共享单车服务，用户通过手机APP扫描二维码即可租赁单车，提供方便、快捷的出行方式。

*充电宝：美团推出的共享充电宝服务，为用户提供便捷、快速的充电解决方案。

*其他新业务：包括美团打车、快的打车等，通过技术创新、模式创新，为用户提供更加便捷、高效的服务。

上述两类中的闪购与社区电商容易混淆，其主要根据业务模式和服务范围进行区分：如果平台提供的服务主要以实体店商品为主，可以即买即取，则属于闪购业务；如果平台提供的服务是以社区为基础的网购服务，涵盖的商品和服务范围更广，则属于社区电商业务。

从美团年报中可以看到，公司来自两项业务的收入分别从以下几个方面进行统计和评估：配送服务、佣金、网络营销服务、其他服务和销售额（包括利息收入）。

详情如下：

1.送货服务：

*这是美团核心业务之一，为消费者和商家提供快速、可靠的配送服务。

*美团拥有庞大的配送网络和专业的配送团队，通过智能调度系统，确保订单准确、及时地送达消费者手中。

*配送服务收入主要来源于商家和消费者支付的配送费。

2. 佣金：

*美团作为平台，为商家和消费者提供交易服务，并向商家和消费者收取一定的佣金。

*佣金收入主要来源于商家在平台上销售商品或服务支付的费用。

3.在线营销服务：

*美团还提供一系列线上营销服务，帮助商家提升品牌知名度，吸引更多消费者。

*线上营销服务包括商家通行证、推广通行证等产品，商家可以通过竞价购买特定店铺排名，增加店铺曝光量和点击率。

*这些营销服务收入主要来自于商家支付的广告费。

4.其他服务和销售：

*除上述主营业务外，美团还提供酒店预订、景点门票销售等其他服务，并从中获得收入。

*此外，美团还可能通过出售其他产品或服务产生收入，例如优惠券、赠品等。

*其他服务和销售收入还可能包括利息收入等其他来源。

我们来看看它在2023年第三季度的收入：

盈利情况：

可以看到核心本地业务营收577亿，净利润101亿，利润率17.5%，比较高，但是新业务营收虽然188亿，却实际亏损51亿，吃掉了核心本地业务净利润的一半！！！

总营收764.6亿元，净利润33.6亿元，利润率仅为4.4%，低得可怜，可能比一般制造业还要低。

在新业务中，亏损最大的应该是美团优选和美团买菜。

那么美团优选和美团买菜到底是做什么的？他们的竞争对手是谁？市场行情如何？为何会长期巨额亏损？

我们先来看美团的优选业务。

美团优选是美团旗下社区电商业务，采用“预订+自取”模式进入社区电商赛道，进一步探索社区生鲜零售业态，主要满足消费者对生鲜食品等生活必需品的差异化消费需求，推动生鲜零售线上线下加速融合。

用户每天0点到23点可通过美团优选微信小程序下单，次日到店或团长处取货，最早中午前可收到货。购买和发货过程中遇到任何问题，用户都可通过团长解决。美团优选提供100%售后支持，其愿景是携手百万团长，服务一亿家庭。

美团优选的竞争对手主要为其他社区团购平台，如拼多多（多多买菜）、滴滴（诚信优选）、兴盛优选（京东投资）等，这些平台也在积极拓展社区电商业务，抢占市场份额。此外，天猫、京东等传统电商平台也在积极拓展社区电商业务，与美团优选展开竞争。

其中，最强的竞争对手应该是拼多多、京东和桃田贤三。

美团优选出现如此长时间、如此大额亏损的主要原因有：

*营销费用过高：美团优选在推广营销方面投入了大量的资金，包括广告、促销活动等，这些费用直接导致损失增加。

*基建投入大：美团优选在仓储、物流、配送等基础设施建设上投入了大量资金，这些投入短期内难以实现盈利，也增加了亏损压力。

*市场竞争激烈：社区团购市场竞争激烈，各大平台争相抢占市场份额，为保持竞争优势，美团优选需持续投入销售及推广，这也加大了亏损风险。

——————————————————————————————————————

在我的美团APP上可以看到美团优选（名利达超市）现在的品类有：蔬菜豆类、水果鲜花、零食粮油、酒水饮料、奶制品烘焙、肉类蛋类、水产、个护清洁、素食冷冻品、日用百货、火锅食品。可以看到它涵盖的品类和大润发​​、家乐福等传统超市销售的商品几乎一样。它不仅和传统大型超市竞争，还和拼多多、京东超市等新零售直接竞争，重合度非常高。零售电商是高频消费领域，每年的交易额可以非常大，但是是一个需要精细化管理、供应链、全链条管理的行业。

我很少用美团优选，一般都是从线下超市或者拼多多、大润发超市移动端等渠道购买这些东西。我也在美团优选上看到过商品，感觉商品比较普通，没有品牌，价格一般，明显不如山姆会员店等大品牌超市的商品。要想获得成交量，唯一的办法就是走低价路线。但低价策略意味着平台需要补贴，这也导致持续亏损。

现在的零售市场经营起来非常困难，一方面是消费降级，另一方面是追求高品质。我个人觉得山姆会员店和Costco是我比较喜欢的购买渠道。

美团优选、美团买菜如果成功了，交易量就很大，利润也很大。但这是一个艰难的过程，而且是一个有很多优秀竞争对手的领域。能不能结合美团现有的骑手、餐饮等优势，做一些差异化竞争，往口碑、品质、配送速度等其他公司做不到的方向去提升，砍掉那些大而全的做法，在合理的收入水平上不亏本盈利？

$美团-W(03690)$